Structure du marché Forex

À titre de comparaison, examinons d’abord un marché avec lequel vous êtes probablement très familier: le marché boursier. Voici à quoi ressemble la structure du marché boursier:

Dans un marché centralisé, les acheteurs et les vendeurs doivent passer par un spécialiste pour échanger

« Je n’ai d’autre choix que de passer par un échange centralisé! »
De par sa nature même, le marché boursier a tendance à être très monopolistique. Il n’y a qu’une seule entité, un spécialiste qui contrôle les prix. Tous les métiers doivent passer par ce spécialiste. De ce fait, les prix peuvent facilement être modifiés pour profiter au spécialiste et non aux commerçants.

Comment cela peut-il arriver?

En bourse, le spécialiste est obligé d’exécuter la commande de ses clients. Maintenant, disons que le nombre de vendeurs dépasse soudainement le nombre d’acheteurs. Le spécialiste, qui est obligé d’exécuter la commande de ses clients, les vendeurs dans ce cas, se retrouve avec un stock d’actions qu’il ne peut pas vendre à l’acheteur.

Pour éviter que cela ne se produise, le spécialiste élargira simplement l’écart ou augmentera le coût de transaction afin d’empêcher les vendeurs d’entrer sur le marché. En d’autres termes, les spécialistes peuvent manipuler les devis proposés pour répondre à ses besoins.

Trading Spot FX est décentralisé

Contrairement aux actions ou aux contrats à terme standardisés, vous n’avez pas besoin de passer par un échange centralisé comme la Bourse de New York avec un seul prix. Sur le marché des changes, il n’y a pas de prix unique qui, pour une devise donnée, à un moment donné, ce qui signifie que les cours des différents revendeurs de devises varient.

Sur un marché décentralisé, acheteurs et vendeurs peuvent traiter directement avec qui ils veulent sans passer par un intermédiaire ou un spécialiste.

“Tant de choix! Impressionnant! »

C’est peut-être écrasant au début, mais c’est ce qui rend le marché du forex tellement génial! Le marché est si énorme et la concurrence entre concessionnaires est si féroce que vous obtenez la meilleure offre presque à chaque fois. Et dites-moi, qui ne veut pas ça?
En outre, une chose intéressante à propos du trading forex est que vous pouvez le faire n’importe où. C’est comme faire l’échange de cartes de baseball. Vous voulez cette carte de recrue Mickey Mantle en parfait état, alors c’est à vous de trouver la meilleure offre possible. Votre collègue abandonnera peut-être sa carte Mickey Mantle pour une carte Babe Ruth, mais votre meilleur ami ne se séparera que de sa carte de recrue Mickey Mantle pour votre âme.

L’échelle FX

Même si le marché des changes est décentralisé, ce n’est pas du chaos pur! Les participants au marché des changes peuvent être organisés dans une échelle. Pour mieux comprendre ce que nous voulons dire, voici une illustration intéressante:

Hiérarchie des marchés Forex

Au sommet de l’échelle du marché des changes se trouve le marché interbancaire. Composés des plus grandes banques du monde et de quelques banques plus petites, les participants de ce marché négocient directement entre eux ou électroniquement par le biais du service de courtage électronique (EBS) ou du service Reuters Dealing 3000 Spot Matching.

La concurrence entre les deux sociétés – EBS et Reuters Dealing 3000-Spot Matching – est similaire à Coke et Pepsi. Ils se battent constamment pour leurs clients et tentent continuellement de se renforcer mutuellement pour gagner des parts de marché. Bien que les deux sociétés proposent la plupart des paires de devises, certaines d’entre elles sont plus liquides les unes que les autres.

Pour la plate-forme EBS, EUR / USD, USD / JPY, EUR / JPY, EUR / CHF et USD / CHF sont plus liquides. Pendant ce temps, pour la plate-forme Reuters, GBP / USD, EUR / GBP, USD / CAD, AUD / USD et NZD / USD sont plus liquides.

Toutes les banques qui font partie du marché interbancaire peuvent voir les taux qu’elles s’offrent, mais cela ne signifie pas nécessairement que quiconque puisse conclure des transactions à ces prix.

Comme dans la réalité, les taux dépendront en grande partie de la relation de crédit établie entre les partenaires commerciaux. Pour n’en nommer que quelques-uns, il y a le “B.F.F. taux », le« taux client »et le« taux ex-épouse-vous-avez-tout-pris ». C’est comme demander un prêt à votre banque locale. Plus votre réputation de solvabilité et votre réputation de crédit sont bonnes, meilleurs sont les taux d’intérêt et les prêts plus importants que vous pouvez obtenir.

Viennent ensuite les fonds de couverture, les entreprises, les responsables de marchés de détail et les ECN de détail. Comme ces institutions n’ont pas de relations de crédit étroites avec les acteurs du marché interbancaire, elles doivent effectuer leurs transactions par l’intermédiaire des banques commerciales. Cela signifie que leurs taux sont légèrement plus élevés et plus chers que ceux du marché interbancaire.

Tout en bas de l’échelle se trouvent les commerçants de détail. Auparavant, il était très difficile pour nous, petites personnes, de participer au marché du forex, mais, grâce à Internet, au commerce électronique et aux courtiers en détail, les obstacles difficiles à l’entrée sur le marché du forex ont tous été levés. Cela nous a donné la chance de jouer avec ceux en haut de l’échelle et de les pousser avec un bâton très long et bon marché.

Maintenant que vous connaissez la structure du marché des changes, apprenez à les connaître, playaz!